עדכוני רגולציה פיננסית- ספטמבר 2026

לקוחות וידידים.ות יקרים.ות,

אנו שמחים להציג לכם.ן את עדכון הלקוחות בתחום הרגולציה הפיננסית בישראל, לחודש ספטמבר 2026, ובו תמצית של ידיעות רגולטוריות מהותיות לפעילויות נותני השירותים הפיננסיים השונים במשק הישראלי.­­­

בנקאות פתוחה

הוראת ניהול בנקאי תקין 368 – טיוטה להערות הציבור (24 בספטמבר 2026)

התיקון להוראה 368 נועד לקבוע את ההתאמות הנדרשות בהוראה עקב חקיקת חוק הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום, התשפ"ג-2023, וכן לצורך יישום חוק שירות מידע פיננסי, התשפ"ב-2021 בהיבטים הנוגעים לסל מידע אודות סליקה של עסקאות בכרטיס חיוב.

בחודש פברואר 2020, פורסמה לראשונה הוראת ניהול בנקאי תקין 368 בנושא יישום תקן של בנקאות פתוחה בישראל. ההוראה בנוסחה המקורי, הטילה על הבנקים ועל חברות כרטיסי האשראי חובת מתן גישה למידע פיננסי וחובת מתן גישה לגוף פיננסי מפוקח, אשר קיבל את אישור המאסדר שלו לפעול בבנקאות פתוחה.

הטיוטה מוסיפה "שירות ייזום מתקדם" ו"יוזם מתקדם" ומערך נתונים חדש על עסקאות סליקת כרטיסים ("חשבון סליקה"), מבטלת את קטגוריית "גוף נותן אשראי" בעקבות ביטול סעיף 7ה לחוק הבנקאות (שירות ללקוח), וקובעת שלא תינקט אכיפה כלפי גופים שטרם השלימו את יישום התקנים, לתקופה שטרם נקבעה. המועד להגשת הערות הסתיים ביום 11.10.2026

לפרסום המלא לחץ כאן

מתן שירותי ייעוץ ושיווק השקעות

טיוטת הוראה לבעלי רישיון בעניין מתן שירותי ייעוץ ושיווק השקעות ביחס לנכסים מוגבלים וייעוץ ושיווק השקעות חד פעמי (10 בספטמבר 2026)

רשות ניירות ערך פרסמה טיוטה שנייה להערות הציבור להוראה לפי סעיף 28(ב) לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995. הטיוטה עוסקת במתן שירותי ייעוץ ושיווק השקעות חד-פעמיים ובשירותים הניתנים ביחס לנכסים מוגבלים, בין באופן פיזי ובין באופן דיגיטלי.

הטיוטה מפרטת את אופן התאמת השירות ללקוח ואת החובות הייעודיות לבעלי רישיון. בשירות ביחס לנכסים מוגבלים מוצעים, בין היתר, בחינת חלופות השקעה והכרת הנכס, מסירת תקציר השקעה בעברית, תיעוד האינטראקציות עם הלקוח ועדכונו במידע שלילי מהותי שנודע לבעל הרישיון.  בשירות חד-פעמי מוצע להבהיר ללקוח את מאפייני השירות ואת היעדר המעקב השוטף. עוד מוצעות חובות לניהול סיכונים ולבקרה פנימית, לצד סייגים לתחולת חלק מההוראות על שירות ללקוח כשיר.

לפי הטיוטה, ההוראה תיכנס לתוקף תשעה חודשים לאחר פרסום הודעה על נתינתה ברשומות, ובנסיבות מסוימות תחול חובת העדכון לגבי נכסים מוגבלים בתום 12 חודשים ממועד הפרסום. הערות הציבור לטיוטה התקבלו עד ליום 13 באוקטובר 2026.

לקריאת הטיוטה המלאה לחץ כאן

הרשות לניירות ערך והבורסה מקימות צוותי עבודה משותפים לקידום שני פרויקטים אסטרטגיים לפיתוח שוק ההון הישראלי בשנת 2027 (8 בספטמבר 2026)

רשות ניירות ערך והבורסה לניירות ערך בתל אביב הקימו צוותי עבודה משותפים לבחינת שני מהלכים אסטרטגיים לשנת 2027: הרחבת המסחר לשעות הערב באמצעות After Hours ויישום טוקניזציה של ניירות ערך. המהלכים נועדו לחזק את החיבור בין שוק ההון הישראלי לשווקים הגלובליים.

הצוות הראשון יבחן מסחר לאחר שעות הפעילות הרגילות, בין השעות 17:30 ל-23:00. בשלב הראשון ייבחן מסחר במניות ובאיגרות חוב, לרבות מניות דואליות וקרנות סל העוקבות אחר מדדים בינלאומיים. המהלך עשוי לאפשר למשקיעים להגיב מהר יותר להתפתחויות בשווקים ולהגדיל את הנזילות.

הצוות השני יבחן טוקניזציה – ייצוג דיגיטלי של ניירות ערך או זכויות הנלוות אליהם על גבי תשתית בלוקצ'יין. הטכנולוגיה עשויה לייעל את הרישום, ההנפקה, המסחר והסליקה, אך גם מעוררת אתגרים תפעוליים, טכנולוגיים ומשפטיים. במודלים הנבחנים, הנכסים, זכויות המשקיעים וכללי הגילוי והפיקוח אינם משתנים.

לפרסום המלא לחץ כאן

אכיפה מנהלית

ועדת האכיפה המנהלית של הרשות לניירות ערך הטילה עיצום כספי בסך 1,000,000 ש"ח על קסם קרנות נאמנות בע"מ (16 בספטמבר 2026)

ועדת האכיפה המנהלית הטילה על קסם קרנות נאמנות בע"מ עיצום כספי בסך מיליון ש"ח במסגרת הסדר אכיפה, בעקבות כשלי בקרה ופיקוח על פעילות מסחר שביצע אחד מסוחרי החברה. לפי החשד, בשנים 2021-2024 ביצע העובד, יחד עם אדם נוסף שאינו עובד החברה, פעולות תרמיתיות ועבירות פליליות נוספות בניגוד לנהלי מנהל הקרן.

לעמדת הרשות, הפעילות החריגה סיכנה את כספי בעלי היחידות והייתה אמורה להפעיל את מנגנוני הבקרה בזמן אמת. בפועל, הפעילות התגלתה באיחור והתחקיר שנערך לאחר מכן היה חלקי ולא מספק.

המותב הדגיש כי בקרות מספקות ובדיקת עמידת העובדים בנהלים היו עשויות לאפשר את גילוי הפעילות או את עצירתה בשלב מוקדם יותר. המסר למנהלי קרנות ברור: לא די בקביעת נהלים – יש להטמיע אותם ולוודא שעובדים פועלים לפיהם.

במסגרת ההסדר הודתה החברה בעובדות מוסכמות, מבלי שהודתה כי הן מגבשות הפרה. הרשות זקפה לזכותה את שיתוף הפעולה לאחר גילוי החשד, את חיזוק מערך הפיקוח והניטור ואת פיצוי בעלי היחידות בכ-1.3 מיליון ש"ח.

לפרסום המלא לחץ כאן

בברכה,
מחלקת רגולציה פיננסית,

שבלת ושות'

האמור במזכר זה ניתן כמידע כללי בלבד, ואין להסתמך עליו בכל מקרה פרטני ללא ייעוץ משפטי נוסף

מיכל אוחנה

צבי גבאי

אנדריי יונאי

אלונה רגב

אינסה נוימן

ספיר צופי