לקוחות וידידים.ות יקרים.ות,
אנו שמחים להציג לכם.ן את עדכון הלקוחות בתחום הרגולציה הפיננסית בישראל, לחודש ספטמבר 2025, ובו תמצית של ידיעות רגולטוריות מהותיות לפעילויות נותני השירותים הפיננסיים השונים במשק הישראלי.
איסור הלבנת הון ומימון טרור
הרשות לאיסור הלבנת הון ומימון טרור ("הרשות") מפרסמת מסמך בנושא ניצול לרעה של בינה מלאכותית יוצרת ("GenAI") למטרות הונאה והלבנת הון (15 בספטמבר 2025).
הרשות מפרסמת מסמך זה במטרה להגביר מודעות לאתגרים החדשים שמציבה הבינה המלאכותית היוצרת עבור המערכת הפיננסית ועבור כלל הציבור בדגש על הונאות "Deepfake" של גניבת זהות. המסמך כולל סקירה של הסיכונים הכרוכים בניצול לרעה של יישומים טכנולוגיים שונים, כאמור טכנולוגיית "Deepfake" הצגת מקרי בוחן מהארץ ומהעולם, איומים מתהווים וכן פירוט רשימת דגלים אדומים, אשר יכולים לסייע לגופים פיננסיים לזהות ולדווח לרשות, על חשד לשימוש לרעה בטכנולוגיות אלו.
לקריאת המסמך המלא לחץ כאן
חדש – הכרה בטרנזקציית 5J כאמצעי נוסף לצורך רישום פרטי זיהוי לפי צו איסור הלבנת הון לנותני אשראי ונכס פיננסי (31 באוגוסט 2025)
ההליך מבוסס על אימות בין מספר תעודת הזהות של הלקוח לבין מספר תעודת הזהות של בעל כרטיס החיוב כפי שנרשם אצל מנפיק הכרטיס. השימוש ב‑J5 מותר רק לגבי לקוחות מזדמנים שהם יחידים תושבי ישראל, בעסקאות עד 5,000 ₪, וללא רכיב מזומן או סיכון גבוה. בנוסף, נקבעו מגבלות ייעודיות לשימוש בכרטיסים נטענים וחובת הפעלת בקרות סיכון מוגברות למניעת הונאות וגניבת זהות. ההוראה מהווה צעד נוסף בהנגשת שירותים פיננסיים דיגיטליים תוך שמירה על רמת מהימנות גבוהה בהליך זיהוי לקוח.
לקריאת החוזר המלא לחץ כאן
ניהול תיקים, שיווק וייעוץ השקעות
הרשות לניירות ערך פרסמה קודקס השקעות – מדריך למשקיע ולמתווך (16 בספטמבר 2025)
הקודקס מהווה מדריך מקיף להבנת הכללים, ההגנות והחובות החלים על משקיעים, בעלי רישיון ומתווכים בעולם ההשקעות בישראל.
המסמך מסביר את ההבדלים בין סוגי המשקיעים – "ריטייל", "כשיר למוצרי השקעה" ו-"כשיר לתיווך לא מפוקח" – ואת התנאים הכלכליים והמקצועיים הנדרשים בכל רמה. בנוסף, הוא מפרט את סוגי הרישיונות והחבויות של מתווכים ובעלי רישיון השקעות, את מגבלות ההפצה של מוצרים פיננסיים מפוקחים ולא מפוקחים, ואת ההגנות שמעניקים חוקי ניירות ערך לציבור המשקיעים. הקודקס נועד לסייע בהבנת המסגרת הרגולטורית ולהגביר את השקיפות והמודעות של משקיעים ונותני שירותים פיננסיים.
לקריאת המדריך המלא לחץ כאן
צוות עבודה משותף לפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, משרד האוצר, ורשות ניירות ערך מציג דוח ביניים לקבלת התייחסות מהציבור בנושא מודלי תגמול בפעילות הציבור בניירות ערך (21 בספטמבר 2025)
דוח הביניים מהווה שלב בעבודת הצוות והוא כולל המלצות למודל עמלות חדש פשוט ושקוף, שישפר את יכולת ההשוואה של הלקוחות בפעילותם בשוק ההון ויתרום לתחרות בין השחקנים השונים בשוק. במסגרת עבודת הצוות נבחנו לעומק היתרונות והחסרונות של המודל המוצע במטרה לגבש פתרון מאוזן עבור הלקוחות.
נכון להיום, עבור תאגידים בנקאיים, מנגנוני העמלות המותרות הלגבייה הוסדרו בכללי הבנקאות (שירות ללקוח)(עמלות), התשס"ח 2008 כאשר עבור חברי בורסה שאינם בנקים לא קיימת הסדרה מקבילה ונדרשת חקיקה שתוכלו לעסוק בהסדרת עניין זה (ראה הצעת חוק ברוקר דילר שפורסמה להערות הציבור).
המתווה המוצע מבוסס על עקרונות של פשטות, שקיפות והוגנות בעמלות: קביעת מנגנון תשלום ברור וקל להבנה, יצירת התאמה בין השירות לעמלה המשולמת, מעבר לעמלות ישירות מהצרכן במקום עמלות עקיפות מהיצרן, הגנה על משקיעים בעלי תיק קטן, אחידות במודלי התשלום בין מוצרים דומים ובמנגנוני התגמול בין נותני שירותים ושמירה על הקרנות הכספיות כמוצר חליפי לפיקדונות קצרי טווח.
הצוות מזמין את הציבור הרחב להעביר התייחסויות לנושאים המפורטים בדוח הביניים עד ליום 30 בנובמבר 2025, ובכך לתרום לקידום התחרות בתחום פעילות הציבור בניירות ערך.
חברות תשלומים
רשות ניירות ערך פרסמה להתייחסות הציבור טיוטות תקנות העוסקות בסייגים לחובת מתן הגישה למידע פיננסי ולחשבונות תשלום למשלם (30 בספטמבר 2025)
טיוטת תקנות הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום (סייגים לחובת מתן הגישה לחשבון תשלום של משלם – חברות תשלומים), התשפ"ו – 2025
לפי ההצעה, מנהל חשבון תשלום שהוא חברת תשלומים לא יהיה מחויב לאפשר גישה לחשבון של משלם שהוא עצמו מנהל, במשך שלוש שנים ממועד קבלת רישיון שירותי תשלום.
לטיוטת התקנות לחץ כאן
טיוטת תקנות שירות מידע פיננסי (סייגים לחובת מתן הגישה למידע פיננסי – חברות תשלומים) התשפ"ו -2025
לפי ההצעה, מקור מידע שהוא חברת תשלומים, לא יהיה מחויב לאפשר גישה למידע פיננסי הנמצא אצלו במסגרת פעילותו כחברת תשלומים, במשך שלוש שנים ממועד קבלת רישיון שירותי תשלום.
לטיוטת התקנות לחץ כאן
התייחסות הציבור לטיוטות התקנות ניתן היה להעביר עד ה-15 באוקטובר 2025.
נשמח לעמוד לרשותכם לכל שאלה ו/או הבהרה במייל או בטלפון:
03-3075356.
בברכה,
מחלקת רגולציה פיננסית,
שבלת ושות'
האמור במזכר זה ניתן כמידע כללי בלבד, ואין להסתמך עליו בכל מקרה פרטני ללא ייעוץ משפטי נוסף
