משבר האקלים מאיים על עסקים, בראש ובראשונה, כיוון ש"there is no business on a dead planet" (דיוויד ברואר). אבל מעבר לסכנה הפיזית העתידית, יש לו כבר כיום השלכות עסקיות שונות, וביניהן: פגיעה בתשתיות ובנכסים, שיבושים בשרשרת האספקה, עלייה בעלויות תפעוליות ולחצי משקיעים ולקוחות.
מבין שלל ההשפעות העסקיות, נדגים להלן היבט אחד: ההיבט הביטוחי. בשנת 2024 נרשמו הפסדי ביטוח עקב אסונות טבע בסך של כ-140 מיליארד דולר. העלות הכוללת של הנזקים הוערכה בכ-320 מיליארד דולר. בהתאם לכך, יותר ויותר חברות ביטוח מגבילות או מסרבות לבטח ענפים ואזורים הנחשבים לחשופים במיוחד לסיכוני אקלים, בטענה כי לא ניתן להשוות את תג המחיר לרמת הסיכון.
תחומים תחת סיכון ביטוחי
- נדל"ן: חברות ביטוח בארה"ב, באירופה ואוסטרליה החלו להגביל ואף להפסיק כיסוי ביטוחי חברות ביטוח בארה"ב, באירופה ואוסטרליה החלו להגביל ואף להפסיק כיסוי ביטוחי באזורים החשופים יותר לאירועי מזג אוויר קיצוניים. בקולורדו, בקליפורניה ובפלורידה, בשל הפסדים ניכרים לחברות הביטוח, הוקם פול לאומי לביטוח נזקי אקלים קיצוניים, וחברות כמו State Farm ו-Allstate חדלו להציע פוליסות חדשות באזורים המועדים לשריפות יער ולהשפעות עליית פני הים והוריקנים. אזורים חופיים בבריטניה, איטליה והולנד מתמודדים עם עלייה משמעותית בעלויות הביטוח, ולעיתים עם חוסר זמינות של כיסוי – אלא אם כן קיימת התערבות ציבורית כמו תכנית Flood Reהבריטית (שאף אינה מצליחה עוד לעמוד בעומס). תופעת "מדבריות ביטוח" – אזורים שבהם הכיסוי הביטוחי נעלם או הופך לבלתי משתלם – הולכת ומתרחבת, ומעוררת חשש באשר ליכולת של קהילות, עסקים ובעלי נכסים להיערך לנזקי האקלים ולשקם את עצמם.
- תעשיות כבדות וחברות אנרגיה: תעשיות עתירות פליטות, ובפרט חברות אנרגיה מבוססות דלקים פוסיליים, חוות צמצום משמעותי בכיסוי הביטוחי. באירופה, חברות ביטוח מובילות כגון Allianz, AXA ו-Swiss Re הודיעו על הפסקת ביטוח לפרויקטים חדשים בתחום הפחם, והטילו מגבלות מחמירות גם על פרויקטים הקשורים לנפט וגז. בארה"ב, המגמה מתקדמת באיטיות יחסית, אך ניכרת עלייה בפרמיות ובדרישות החיתום, בעיקר בשל לחץ ממשקיעים, רגולטורים ובתי משפט. תעשיות כבדות מתמודדות לא רק עם התייקרות כיסוי הביטוח, אלא גם עם קושי בגיוס הון, שכן בנקים ומשקיעים רבים מתנים מימון בקיומו של כיסוי ביטוחי תקף.
- אחריות משפטית וביטוח דירקטורים (D&O): חברות רבות מתמודדות עם עלייה חדה בעלויות הביטוח ובדרישות החיתום עבור פוליסות אחריות דירקטורים ונושאי משרה (D&O), על רקע החשיפה המשפטית הגוברת לנושאי אקלים ו-ESG. בין הגורמים המרכזיים לכך ניתן למנות תביעות משפטיות בגין מחדלים בניהול סיכוני אקלים, הטעיית משקיעים באשר ליעדי הפחתת פליטות או לדיווחים סביבתיים בלתי מדויקים, והפרות של רגולציה חדשה בתחומי שקיפות, ניהול סיכונים ודיווח לא-פיננסי. גם ההתחייבויות האקלימיות של חברות, ובמיוחד כאלה שאינן נתמכות במהלכים אופרטיביים (Greenwashing) הופכות למוקד לתביעות ולביקורת רגולטורית. מגמות אלו מביאות את חברות הביטוח להחמיר את תנאי הכיסוי, לייקר את הפרמיות ואף לדרוש החרגות והגבלות משמעותיות בפוליסה.
הגברת הרגולציה הדורשת ניהול סיכוני אקלים
חברות נדרשות להיערך עצמאית לניהול סיכוני אקלים, ובהתאם, במישור הרגולטורי, ניכרת מגמה עולמית של החמרת דרישות הגילוי והדיווח. האיחוד האירופי מחייב חברות גדולות בדיווחי קיימות נרחבים במסגרת ה-CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive), לצד יישום הדרגתי של מנגנון ה-CBAM המטיל עלויות פחמן על יבואנים. במדינות כמו בריטניה, אוסטרליה, קליפורניה, ניו יורק ומדינות נוספות באסיה כבר אומצו תקנות המבוססות על תקני ה-IFRS S1, S2 של ה-ISSB.
גם המערכת הבנקאית מעלה את הרף. ועדת באזל לפיקוח בנקאי (BCBS) – מועצה וולונטרית בינלאומית שקובעת עקרונות לניהול סיכונים במערכת הפיננסית – עוסקת בסיכוני אקלים בעשור האחרון. ביוני 2025 פרסמה הוועדה מסגרת גילוי כהשלמה לעקרונותיה בתחום שפורסמו בשנת 2022. המסגרת כוללת חידוד והעמקת ציפיות מהבנקים, עם דגש על שילוב תרחישי אקלים, הגברת שקיפות בהתאמה לתקני ה-ISSB, והנחיות למפקחים לוודא יישום בפועל. עקרונות ועדת באזל מהווים סטנדרט בינלאומי שרגולטורים רבים מסתמכים עליו.
ובישראל: הוראת ניהול בנקאי תקין 345, שצפויה להיכנס לתוקף ביוני 2026, מחייבת מוסדות פיננסיים להטמיע ניהול שיטתי של סיכונים פיננסיים הנובעים משינויי אקלים בהחלטות אשראי. כבר כיום, בנקים ומוסדות פיננסיים מדרגים את לקוחותיהם לפי רמת הסיכון האקלימי והטיפול שלהם בסיכונים אלה. רשות ניירות ערך פרסמה בספטמבר 2024 עמדה והמלצת סגל לדרישות גילוי מוגברות בנושאי סיכוני אקלים וסביבה, תוך הפניה לסטנדרטים בינלאומיים (לרבות תקני IFRS S1 ו-S2 של ה-ISSB), וליישום עקרון המהותיות הכפולה: השפעת החברה על הסביבה והשפעת סיכוני האקלים על פעילות החברה.
המעבר מהסתמכות על ביטוח חיצוני לניהול סיכונים פנימי – מסמן שינוי פרדיגמה: שינוי האקלים אינו עוד "סיכון סביבתי", אלא גורם עסקי אסטרטגי שיכול לקבוע את יכולת ההישרדות והצמיחה של חברות. היערכות מוקדמת מאפשרת לא רק עמידה בדרישות הרגולטוריות, אלא גם יתרון תחרותי משמעותי בשוק המשתנה.
ניהול סיכוני אקלים – כיצד מתחילים?
תהליך העבודה מתחיל במיפוי אפקטיבי של הסיכונים הרלוונטיים לארגון, המתחלקים לשני סוגים עיקריים:
סיכונים פיזיים (Physical Risks), כגון:
- אירועי מזג אוויר קיצוניים (הצפות, שיטפונות, גלי חום, שריפות)
- עליית מפלס מי הים ופגיעה בתשתיות חוף
- עליית טמפרטורה והשפעתה על תשתיות ויעילות תפעולית
- פגיעה בתשתיות וירידת תפוקות
סיכוני מעבר רגולטוריים (Transition Risks), כגון:
- דרישות דיווח וגילוי מוגברות
- עלויות מיסי פחמן (לרבות CBAM ומיסים מקומיים)
- התייקרות מחירי חומרי גלם ומשאבים
- תקני בנייה ירוקה והיתרים סביבתיים
- שינוי בהעדפות צרכנים ודרישות שוק
לאחר זיהוי הסיכונים המרכזיים נדרש לעבור לשלב הבא: מיפוי וניתוח החשיפות הייחודיות לארגון.
- מיפוי ראשוני: זיהוי הסיכונים הייחודיים לארגון, הבנת ההשפעות הצפויות ותיעודן – לרבות מיפוי מגזרי פעילות ואתרים גיאוגרפיים.
- סקר סיכוני אקלים מקיף: הרחבת המיפוי הראשוני לניתוח תרחישים לטווח הקצר, הבינוני והארוך, בהתאם למתודולוגיות בינלאומית (IPCC, TCFD). כימות השפעות פיננסיות, דירוג סיכונים לפי רמת סבירות והשפעה והערכת חשיפה לפי מיקומים גיאוגרפיים ויחידות עסקיות.
- תכנון ויישום: פיתוח תכנית פעולה מותאמת הכוללת צעדים להפחתת הסיכונים, זיהוי הזדמנויות ושילוב שיקולי אקלים בתהליכי קבלת ההחלטות.
היתרונות המעשיים בניהול סיכוני אקלים:
- שיפור מערך ניהול הסיכונים הכללי – שילוב סיכוני אקלים במערך ניהול הסיכונים של החברה וקבלת החלטות מושכלת.
- עמידה בדרישות רגולטוריות ודיווח – הכנה של מסמכי גילוי מסודרים לדוחות התקופתיים, מענה מלא לדרישות בנקים, רגולטורים, מממנים ומשקיעים.
- הפחתת פרמיית סיכון – ניהול סיכוני אקלים מפחית את חוסר הוודאות לגבי חשיפות עתידיות, ומאפשר לארגון ליהנות מתנאי מימון וביטוח משופרים, תוך צמצום דרישות להון עצמי או ערבויות.
- מענה קוהרנטי לכלל מחזיקי העניין – הגברת אמון המשקיעים, הלקוחות, העובדים והרגולטורים וחיזוק מוניטין החברה.
- יתרון תחרותי בשוק משתנה – בסיס לצמיחה עסקית וליצירת שותפויות אסטרטגיות.
אנחנו, הצוות המשותף של שבלת ESG והמחלקה המשפטית הסביבתית, נשמח ללוות אתכם בתהליך מקיף ומותאם אישית – משלב המיפוי הראשוני, דרך סקר סיכונים מלא ועד בניית תכנית פעולה והטמעת ממשל תאגידי מתאים. מוזמנים לפנות אלינו כדי למקד ולזהות את הצעדים הנכונים עבור הארגון שלכם.
מזכר זה כולל מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ משפטי או תחליף לייעוץ משפטי.
מזכר זה מוגש כשירות ללקוחותינו, בכל מקרה ספציפי יש לקיים דיון נפרד לגופו של עניין.
נשמח לעמוד לרשותכם ולרשותכן בכל שאלה או הבהרה
